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Finanzbranche: Mit KI nachhaltige Investments auswerten

Seitdem das Thema Sustainable Finance im Fokus nationaler und internationaler politischer Initiativen steht, beschäftigt sich auch die Finanzbranche damit, mithilfe von ESG-Kriterien Geld in alternative und verantwortliche Investments zu lenken. Im letzten Jahr flossen laut Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) bereits mehr als 1,5 Bio. Euro in Deutschland in verantwortliche Investments. Die Anleger wollen es grüner: Umfragen zeigen, dass 66 Prozent der Investoren davon überzeugt sind, dass die Beachtung von ESG-Faktoren dabei helfen kann, Risiken zu identifizieren und zu verringern. 56 Prozent geben an, ESG-Informationen dem Geschäftsbericht von Unternehmen zu entnehmen und in ihre Entscheidungen bzw. Investitionsstrategien mit einfließen lassen.

Studien belegen nun sogar, dass ESG-Anlagen genauso rentabel seien wie konventionelle Anlagen, denn der Großteil des Unternehmenswerts basiert heute auf nichtfinanziellem Kapital wie Know-how, Nachhaltigkeit und Mitarbeiterzufriedenheit. Es gibt also keine Ausrede mehr, ESG-Kriterien bei Geldanlagen auszublenden. Dennoch haben Finanzakteure in Deutschland noch erhebliches Potenzial nach oben in Bezug auf nachhaltiges Investieren. Das verdeutlicht auch die Initiative „United Nations Principles for Responsible Investment“ (kurz: UN PRI) der Vereinten Nationen, unter deren etwa 2.000 Unterzeichnern sich verhältnismäßig wenig deutsche Akteure zum verantwortungsvollen Investieren verpflichten. Dabei ist das professionelle Management von ESG-Strategien ein deutlicher Wettbewerbsvorteil und erhöht die Marktchancen.

Einsatz neuer Technologien kann entscheidend

Doch was bedeutet ESG? Es handelt sich dabei um die englische Abkürzung für „Environmental Social Governance”, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Für den Finanzsektor bedeutet dies, dass bei Firmenanalysen nicht nur finanzielle Aspekte analysiert werden, sondern auch drei nachhaltigkeitsbezogene Verantwortungsbereiche von Unternehmen. Konkret wird zum Beispiel gefragt: Wie hoch ist der Anteil erneuerbarer Energieträger sowie der Emissionsausstoß (E)? Wie steht es um die angemessene Entlohnung, um Weiterbildungschancen und um die Achtung von Menschenrechten (S)? Hat das Unternehmen eine Nachhaltigkeitsstrategie und zeichnet es sich durch ethisches Verhalten aus (G)?

Diese zusätzlichen nachhaltigen Kriterien in Investitionsentscheidungen mit einfließen zu lassen, ist zeitgemäß und zwingend notwendig. Sustainable Finance mit ESG-Perspektive bedeutet aber auch, dass eine Vielzahl an zusätzlichen Daten gesammelt und ausgewertet werden muss – zum einen, um die Unternehmen zu bewerten und zum anderen, um Transparenz auf dem Finanzmarkt zu erreichen. Die Lösung für den effizienten Umgang mit diesen Daten findet sich in einem weiteren Trend des 21. Jahrhunderts: der Digitalisierung. Der Einsatz neuer Technologien kann entscheidend zu einem professionellen ESG-Datenmanagement beitragen. Das gilt nicht nur für Ratingagenturen, die Portfoliounternehmen nach nachhaltigen Kriterien bewerten, sondern für alle anderen Akteure des Finanzmarkts auch – etwa Banken, Versicherungen und Investoren.

Finanzakteure von Datenmenge überfordert

Da es sich um ein relativ neues Thema handelt, bringt die Implementierung eines ESG-Managements viele Herausforderungen mit sich. Oft sind ESG-Perspektiven strategisch gar nicht verankert und es fehlt an Zuständigkeiten. Auch ein fehlender einheitlicher Standard erschwert die Arbeit mit nachhaltigen Kriterien. Zudem sind Akteure schier oft überfordert mit der Datenmenge und zudem überfragt, wenn es darum geht, schwer messbare Aspekte, etwa im sozialen Bereich, zu bewerten. Daten werden oft aus verschiedenen Quellen bezogen, was das transparente und systematische Sammeln und Erfassen zusätzlich erschwert.

Um Ordnung in die Datenfülle zu bringen, bieten sich spezielle Softwarelösungen an, mit denen ESG-relevante Prozesse zeit- und kosteneffizient erledigt werden können. Features übernehmen zum Beispiel die Analyse von Daten, das Erstellen von Berichten und Unternehmensprofilen oder die Erstellung und Nachverfolgung eines ESG-Index. Integrierte Plausibilitätsprüfungen erhöhen gleichzeitig die Datenqualität, und Datenschutz-Standards gewährleisten einen sicheren Umgang mit einer Fülle von Daten. Neben dem Einsatz einer geeigneten Software wird auch Künstliche Intelligenz (KI) als weitere Errungenschaft der digitalen Transformation für die Analyse von ESG-Daten immer wichtiger. Mittels passender Algorithmen kann KI externe Quellen nach passenden Daten durchsuchen und so die Datenqualität deutlich erhöhen.

Der Einsatz digitaler Tools für das Datenmanagement ist entscheidend, aber das ESG-Management muss fest in der Unternehmensstrategie verankert werden. Für den professionellen Umgang mit nachhaltigen Kriterien im Investment-Lifecycle braucht es einen systematisierten Standard. Nach der Entwicklung einer ganzheitlichen ESG-Strategie gilt es somit, eine individuelle ESG-Policy zu entwerfen. Mit dem Erstellen von Ausschlusskriterien und Kennzahlen, etwa auf Basis des KPI-Sets „ESG 3.0“ der European Federation of Financial Analysts Societies (EFFAS), werden die Investment-Kriterien noch verfeinert. Wenn die Theorie für das ESG-Management steht, kommt die praktische Datenerhebung mit ins Spiel. Für diese umfangreiche Aufgabe empfiehlt sich, wie bereits ausgeführt, das Arbeiten mit einer spezialisierten Software.

Fazit

Die Politik hat den Kurs vorgegeben: Die Wirtschaft muss nachhaltig agieren. Investoren und weitere Akteure auf dem Finanzmarkt haben die Aufgabe, Kapital mittels ESG-Kriterien in verantwortliche Investments zu lenken. In Entscheidungen fließen nun zusätzliche, neue Informationen mit ein – Daten und ihre Qualität spielen eine außerordentlich wichtige Rolle. Die Digitalisierung mit ihren Technologien wie KI ist hier ein wichtiges Mittel auf dem Weg zu einem professionellen ESG-Management.

 

Autoren

Frank Bormann ist Senior Manager und Interims-Manager bei der WEPEX Unternehmensberatung. Er ist Experte für Sustainable Finance und nachhaltige Geldanlagen, außerdem Kapitalmarktexperte mit langjähriger Managementerfahrung in den Bereichen Global Markets Trading, Business Development und Projektmanagement.
Frank Thole ist Partner bei der WEPEX Unternehmensberatung. Der Diplom-Kaufmann verfügt über 30 Jahre Berufserfahrung in der Bank- und Finanzindustrie.

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